荣盛石化(002493.CN)

荣盛石化:投资收益贡献业绩增长,看好后续一体化竞争力

时间:19-10-28 18:29    来源:证券时报

申万宏源指出,公司19Q3实现归母净利润8亿,超出的预期。19Q3PTA、PX价差收窄,投资收益贡献盈利增长。炼化项目稳步推进,加强一体化竞争力。考虑浙江石化项目进度,暂不考虑摊薄影响,下调2019~2021年EPS预测分别为0.38元、0.92元和1.21元(调整前分别为0.49元、1.12元和1.33元),对应2019~2021年PE分别为29倍、12倍和9倍,由于公司后续还有浙石化二期等项目投产,并且有向下游深加工的潜力,作为民营炼化龙头具备持续成长性,维持“增持”评级。